目前来说，大基建的行情才刚刚开始，主要是两条主线：
一条主线是处于历史最低估值附近的传统基建板块，比如水泥、钢铁。
另一条主线是国家大力提倡、打造未来十年国家竞争力的新基建板块，比如5G建设、特高压、人工智能、云计算、工业互联网等，行情会在几个分支间轮动。
今天就为大家细讲下IDC这个新基建分支的投资逻辑：
1、消息面点评
1）政治局常务委员会上强调，要把复工复产与扩大内需结合起来，把被抑制、被冻结的消费释放出来，把在疫情防控中催生的新型消费、升级消费培育壮大起来，使实物消费和服务消费得到回补。要选好投资项目，加强用地、用能、资金等政策配套，加快推进国家规划已明确的重大工程和基础设施建设。要加大公共卫生服务、应急物资保障领域投入，加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度。要注重调动民间投资积极性。
点评：
会议重点在老基建、公共卫生、防疫物资、新基建四大块！
传统基建要定位重大工程和基础设施建设！
官宣要大力发展新基建！
2）央行强调房住不炒，保持房地产金融政策的连续性、一致性、稳定性。
点评：后续政策刺激会偏向大基建。
2、什么是IDC
IDC（Internet Data Center）即互联网数据中心，是集中存放计算、储存和网络设备的机房，为客户提供包括服务器托管、资源租用这样的基础性服务以及增值服务。
3、IDC的投资逻辑
1）新周期起点开启：
随着5G建设开启，下游应用场景丰富，流量持续爆发，云计算需求上行。云产业链将成为未来2-3 年的投资主线，当前正处于新周期的起点。
2）IDC，云计算的基建
IDC作为云产业链中的“数字地产”，考虑到特别是一线城市的土地资源、能耗指标紧缺，供需缺口或将持续扩大，需提前布局，战略地位突出，因此板块热度有望提升。
4、股票标的：
光环新网：主营业务为IDC及其增值服务和云计算业务。光环新网是亚马逊AWS（Amazon Web Services）在中国云计算业务的互联网数据中心业务基础资源提供商。目前在北京、上海及周边地区拥有酒仙桥、科信盛彩等多个自建数据中心。
奥飞数据：预计2020-2021年核心城市自建机柜有望达1.4-1.5万个、2-2.5万个。与此同时，公司不断加深与阿里、快手等大互联网客户的合作，通过绑定大客户，使得公司未来持续成长具备了坚实的保障。
数据港：控股股东为上海市静安区国资委。公司的经营模式是深度绑定BAT。2018年数据港的平均PUE已经达到1.4，达到发达国家水平。
宝信软件：是宝钢股份控股的上市软件公司，自成立以来，宝信软件一直为宝钢集团提供信息化建设方面的服务，目前已成为工业信息化领域龙头之一，主要服务于钢铁、交通、化工、金融、水利、有色、制药等行业。2013年开始，公司开始大力推进IDC业务，建设宝之云一~四期，凭借宝钢集团的强大资源，迅速在IDC市场站稳脚跟。IDC服务最终客户包括欧冶、BFC外滩金融中心、阿里巴巴、上海医药、周大福、中国化工集团公司等。
鹏博士：2007年5月收购北京电信通电信工程有限公司，自此进入电信网络增值服务领域。2012年通过收购全资控股长城宽带，成为规模最大的民营电信增值服务上市公司。公司的数据中心业务是作为电信增值服务提供的，早在2007年鹏博士就已经拥有3个国家A级标准的数据中心。
南兴股份：主业为板式家具生产线成套设备专业供应商，根据投资者关系活动记录，2019年完成了对东莞寮步志享数据中心的控股，总建设规模超3300个，已经完成建设超2200个，大部分已预售完毕。未来三年在北京、上海、深圳及东莞重点布局，计划数据中心机柜达到1.5-2万个。
科华恒盛：起家于电源业务，2015 年切入IDC领域。2018年8 月收到阿里巴巴的数据中心项目需求意向函。根据2019年中报，2019 年中已部署超过1万个机柜。
佳力图：主业为机房精密空调，2019 年下半年拓展 IDC 业务，预计在南京建设8400个机柜。
立昂技术：根据投资者关系活动记录，目前公司上架的机柜可售与已售机柜合计约有8000左右，未来三五年将扩充至3-5万个机柜，部署地点将集中在北上广深这些一线城市。
杭钢股份：2019 年7月，公司收购杭钢云计算数据中心，杭钢云计算数据中心项目是集团实施大数据战略、新产业引进的第一个重大落地项目。项目计划投资约25亿元，规划建设约1.1 万个机柜。
黑牡丹：主业为牛仔面料、服装、色织布等制造业的国有控股型公司，2019 年11月，拟收购艾特网能拓展机房制冷业务。
龙宇燃油：根据公司公告，2018 年4月收到阿里巴巴的采购意向，租赁数量约为6000架5KW机柜，租赁期限为6年。2019 年3月一期约3200个8KW机柜开始逐步移交，预计2021年3月底前全部完成二期工程。
东方国信：企业级大数据及云平台整体解决方案服务提供商。2018年6月，对外投资德昂世纪和北京顺诚，拓展云数据中心业务，预计建设机柜数约1.6万。
城地股份：2018年收购IDC标的香江科技，地处上海周浦。2019年底，可转债募资建设太仓IDC，项目一期拟新增6KW 机柜约6000台。
网宿科技：根据上海经信委《关于2019年首批支持新建互联网数据中心项目用能指标的通知》，上海云宿科技（网宿科技持股 50%），获得3025个指标。
沙钢股份：拟并购 Global Switch，全球排名前五 IDC。
华东电脑：根据上海经信委《关于 2019 年首批支持新建互联网数据中心项目用能指标的通知》，6家公司获得25075个机架指标，华东电脑获得3024个指标。
云赛智联：根据上海经信委《关于2019年首批支持新建互联网数据中心项目用能指标的通知》，上海科技网络通信（云赛智联持股 80%），获得4026个指标。
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