据上海证券报报道，数据中心作为数字基建的“地基”工程受到顶层关注，多省正在争分夺秒的建设。数据中心行业有家公司一季度净利润翻了近4倍，这个业绩再搭配政策利好之下，其股价快速拉升。是哪家公司呢？奥飞数据。
数据中心建设获顶层关注
今年疫情期间，大家都窝在家里疯狂刷网，搞得后台服务器都接近承载极限，网速卡得像蜗牛。一些热门的软件，比如钉钉，还有腾讯游戏都迅速补充服务器台数，以应对流量的激增。
同样的现象现在正在国外上演，微软云的需求激增8倍，说明外国人对于网速卡这件事比中国人更不能忍。
图：移动互联网接入流量高速增长；数据来源：Wind
支持咱们网速的除了网络就是数据中心(简称IDC)。数据中心就是数据存储和计算的中心，超大型数据中心就是云计算。淘宝双十一能让几亿人同时上网购物，那就是阿里云的功劳。
5G时代物联网、工业互联网、大数据等都将产生海量数据，对这些数据的处理和分析都需要数据中心来执行。
说实话，我们现在的网速和后台根本不能支持5G的流量需求。5G是超高清视频，且低时延，是高速公路的水准，而现在我们的网络顶多是个普通公路。
国家层面也已经考虑到了，今年3月，政治局会议提出，要加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设，数据中心设施第一次获得顶层关注。
数据中心其实就是一个超大型机房，里面放着一台台服务器，一般通过出租机柜来赚钱。近6年来，我国数据中心建设年复合增速高达32%，到2018年，我国IDC市场规模1228亿元，同比增长29.8%，体量大，增速快。
图：中国IDC市场规模；数据来源：Wind
2018年，全国共有210万台IDC机柜，其中有5成机柜由三大运营商建设运营，分布范围较广；剩余的基本由奥飞数据这样的第三方IDC来建设运营，大部分分布在一二线城市（北上广周围密集的分布着IDC资源，占全国的65%），因为一二线城市上网需求大，对数据中心往往供不应求。
第三方IDC的甲方爸爸一般是互联网公司、云计算公司及一些金融、政府及企业用户。多绑些大厂，就吃喝不愁了。
数据中心新秀，业绩高歌猛进
奥飞数据是华南地区数据中心龙头，目前自建数据中心共有7200个机柜，主要分布在广州、深圳、北京、海南等地。
A股其它4家第三方IDC分别是万国数据、世纪互联、光环新网和数据港，分为有10.5、3.6、2.5、3.6和2.8万个机柜。相对于这几家第三方而言，公司规模较小，但是业绩弹性较大。
公司去年实现净利润1.04亿元，大增79.17%，实现V形反转；今年一季度业绩更是高歌猛进，大增4倍，单季实现7000多万净利润。
数据来源：Wind
2019年8.83亿营收中，IDC业务收入4.47亿元，占比50.59%，同比增长48.5%，主要因为公司当年机柜数也翻了近1.5倍，并且签了快手(5年合同期总金额3.3亿)。今年一季度公司又一鼓作气，获得阿里5亿元订单。连续签下两个大客户，从而迎来业绩转折点。
2020年、2020年公司计划分别扩建1.5万个、2.5万个机柜，按照现在的势头，只要建出来，需求基本不用愁的，因为未来数据中心的需求有望保持30%的增速。
资料来源：公司官网
收购北京德晟，实现外延式扩张
第三方IDC除了三大运营商以外，其它规模都不太大，龙头万国数据2019年也仅实现41.22亿元的营收，市场占有率6.43%；光环新网2018年营收60多亿，市场占有率仅2.57%。
这里插两句，市场占有率是按照机柜数统计的，万国数据作为龙头，IDC业务毛利率仅有22%，而光环新网IDC业务仅约15亿元，但毛利率却高达56.7%。
这主要是因为万国数据主要做批发，面向阿里等大厂，价格被压得较低；而光环新网主要做零售，价格较高，一个机柜租金能高达8万元/年。奥飞数据则是零售为主、批发为辅，不过它零售价喊得不高，毛利率在25%上下。
数据来源：Wind
再说回市场份额，除了万国数据，一线IDC厂商市场份额都差不多在2%多一点，比如世纪互联、宝信软件、数据港都差不多，奥飞数据的市场份额0.64%。
除了这些叫得上名的，竟然有高达23%的市场被一些白牌(无牌)厂商占领。这意味着第三方IDC行业较为分散，对于有牌子的厂商而言是机会。他们除了做大市场蛋糕以外，还可以通过收购兼并的方式来扩大份额。
比如奥飞数据2019年就收购了北京德晟82%股权，该公司主要以批发模式向百度提供服务。
数据来源：Wind
一线城市的IDC资源具有稀缺性，因为大城市土地有限，且对IDC有管制，比如北京就规定全市层面禁止新建和扩建，而上海则是中环以内区域禁止新建。因此，要进入一线城市，只有收购一条路可走了。未来行业整合是一个趋势，奥飞的优势在于规模小，业绩弹性大，可凭借价格优势抢占更多市场。
只是IDC行业属于资本密集型，截至2019年底，公司的货币资金仅有5665万元，应收账款1.37亿元，没钱下一步怎么扩张呢？最近公司受到热炒，只是政策+短期业绩增长双重利好的集中释放，中长期来说，公司的路还远着呢。
股市常变，匠心不移。@鲁班行研
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