此去经年应是良辰美景虚设，纵便有万种风情，更与人何说。短线中挣扎，每一次看起来都接近阳光，到头来却多是水中月，镜中花，有时候不是不懂得，而是不想说出口。
时代总是倒逼着人们前行，自阿尔法狗打败了围棋高手后，AI再一次被大家认识，而事实上自动化早已走进人们的生活，建立在卷积神经网络之上的刷脸认证，声音过滤系统，智能家居，天网摄像头技术，大数据统计智能分类推送，语音机器人营销，Deepfakes智能换脸大法，AI早已悄悄走进人们的生活。
早期的自动化只是为了解决重复简单动作的执行从而解放人力，而随着时间推演，现在的AI逐渐具备了自我学习能力，也正是Python这门语言在2019开始火爆起来的一大原因，都在向往生活，现在又有多少人被生活奴役，而科技正在悄悄的改变人们的生活。
当然这种技术的应用早已潜伏到了金融市场，尤其在短线交易中各种自动化程序神仙斗法不绝于耳，这也是很多人在短线交易商屡战屡败的主要原因。很多时候交易给人一种错觉，人们会感觉短线交易自己只差一点点，如果当时怎样一下，再如何一下，结果就不会是现在这样，但事实上这一切都是概率沉淀的结果，下面一起来详细解读传统交易以及自动化交易的原理。
先说说传统交易，从一个小白进入市场通常会先经历三个阶段，先是无知者无畏，毕竟这个市场操作太过简单，一多一空一确定，赚了平仓亏了割肉，执行起来毫无难度小学生都能完成的动作。下单靠感觉，赚钱凭运气，直到有一天市场的诡异带来一种无法理解的重创，看到鲜红的账户之后才明白，似乎赚钱并不容易。
第二阶段探索阶段，突然有一天听人讲到交易系统，带着不甘心开始对这个新名词感兴趣，于是去研究交易系统，当然不管是自动化交易还是传统交易，交易系统都是绕不开的话题。而一个交易系统主要包含以下几个方面：
首先基本面分析，这里对于普通交易者就是一座大山，第一大难题信息不对等。所能知道的可能会影响到市场的事件与机构所了解到的情报在时间上以及范围上存在差异，普通交易者最快得知消息的途径不过是如彭博社，路透，CNN这样的媒体报道以及官宣。那么在一个读秒的市场中，机构为了得到更快的消息甚至不惜巨资搭设专属光缆连接交易所，第一手得到消息就能第一时间抢夺机会哪怕这个时间小于一秒。
当然一个5万亿量的外汇市场中，机构不止一个，他们也会考虑抢夺信息的成本，基站光缆的建设互相博弈那么无形中抬高了交易成本，机构互砍也时有发生。从时间上普通交易者完全没有竞争力可言，这也就是很多人看着消息面公布去做交易依据不可行的原因。
说到这就来提一提金融市场价格波动的主要因素，资金是推动市场价格的直接原因，上涨和下跌都是由于资金的进入或者撤出造成，而造成资金流转的原因就是投资者的预期。
所有的基本面最终都会落实到资金进场离场的结果中，所有的技术面都是为了描述某些可能存在心理预期的价格。前者是投资者通过很多事件拟合出来的对未来资金是否会落实到市场中的概率评估。后者是通过之前价格形成的位置对未来市场面临其价格的提前评估。市场中所有的一切都是以概率的形式存在，这也就引出了资金管理的重要性。
在资金没有在错误的概率中消耗殆尽的时候(回撤的幅度)，依然能保障正确头寸的建立（心态的平和），从而在一切有利概率的条件下获得盈利大于错误时的亏损，最终挤出来利润。
技术面分析无论是指标，趋势线，分形形态，订单流，所有的技术分析最重要的无非是找到支撑阻力，以及趋势。然后去评估这些位置，跟随趋势去在一些关键位置上博弈，来到市场会有很多人告诉你不能重仓，要带止损，其原因只有一个，就是这个市场中没有必然，没有绝对，任何一个头寸的建立都是以概率为支撑的博弈。哪怕有百分之99的概率翻倍，也抵不过百分之1爆仓的概率。
传统分析就是综合这一切，人为的通过经验形成一个较大概率的博弈，这还没有牵扯到心态的影响，形成交易系统之后，能不能完全执行又是另一回事，在波动较大的行情中手会不会抖，心会不会颤都会影响到最终的交易结果，很多人会讲他赚了多少，而事实上都不过是市场概率拉长的一部分，有人曲线尖锐有人更加扁平化，在没有彻底离开这个市场时，所有账户里的数字也只是数字。
第三阶段，见过了很多算命型老师，走过了不少平台，年龄也涨，血压也高了，只是资金慢慢枯竭了。这一阶段跳过去往往就不会在轻易离开，过不去内心就会给这个市场下一个不行的定义，从此敬而远之，认真且怂。人心往往只容得下一定程度的绝望，海绵已经吸够了水，即使大海从它上面流过，也不能再给它增添一滴水。
下面来看看一些机构的平均年化收益：
相信这张图上的名字大家都不陌生，喜欢做局的索罗斯，长线价值投资的巴菲特，对冲大佬史蒂夫科恩，投资天使彼得林奇，讲原则的瑞达利欧。这些大佬几乎都有相关的著作，而这些著作背后都是实打实的硬核，如果想寻求金融类成长书籍这些都是一个好的选择。
还有一个神秘人物榜单第一，从来没出过书，酷爱数学，40岁前一路清贫，半路杀进金融市场，让所有大佬无奈的詹姆斯西蒙斯。如果在华尔街提到这个人的名字，所有人只会耸耸肩然后告诉你，那是提款机。自1988年以来（连续30多年），他的王牌基金Medallion的平均年回报率为66%，在向投资者收取高昂的手续费之后（扣除管理费后为39%），其交易收益超过1000亿美元。
而它的文艺复兴科技有限公司中没有一个金融分析师，有的只是数学家，程序员，物理学家甚至天文学家，也正是他成功的例子让市场变得越来越没有人情味。2018年据相关统计美指交易市场，百分之95采用自动化交易，外汇及期货衍生品量化交易覆盖百分之70。反过来想想为什么有太多的短线手工交易都是流星，很少有寿星。开局就是地狱难度的电脑怎么玩，决赛圈都是神仙斗法。
穿上Nike Mag 80万的鞋子也跑不过两万块的汽车，所以手工交易在短线市场中几乎没有竞争力，这还没有提到一帮人工高频交易员在中间穿插，2013年富瑞的倒台，人工高频交易的光辉就逐渐褪去，当然现在的人工高频也比传统的短线交易要强的多，至少他们所看到的订单流信息以及本就超人的天赋已经超越了绝大多数短线交易者。
当然自动化交易也有很多分支，传统提到的EA在2016年国内开始兴起，但是2017年末就几近崩塌，因为EA只能当做交易中的工具，它不具备自我演算的过程，只是按照人的监督去执行，这种类型的自动化严格意义上不能称之为自动化交易，而是固定模版的交易工具。
而高频交易已经被叫停，过快的速度精确到奈秒，2017年开始，使用高频交易会被就会有被查水表的风险，而真正在市场上应用最多的自动化交易是抓取市场深层工具型Algo，以及多层结构的量化交易系统，基于Deep Learning的自主学习型AI，以及低风险智能对冲系统。
西蒙斯老爷子说的没错，量化交易门槛很高，而2016-2017年正是一种大浪淘沙，市场不断的洗牌，随着时间的净化，浑水摸鱼的在其中生存空间越来越窄，想要留下来，势必要跨过一个高门槛。
有时候选择大于努力，努力错了方向与假装努力着，都不过是让自己更加沉沦。在做交易前不妨先看看自己的发展方向，要在什么类型中寻求突破。为了让大家少走弯路，你们走过的弯路鸿泽都走过，也见过所谓的滑头，最后愿那些真正在交易市场中奔跑的人一往无前。
�hdQ�e�i
本文来自投稿，不代表本人立场，如若转载，请注明出处：http://www.souzhinan.com/kj/295099.html