在P2P清退潮中，各平台纷纷发表良性退出，6月15日首次出现有平台使用"净本金"进行兑付。
杭州P2P平台嘉石榴对外发布退出网贷行业公告，决定正式退出网络借贷行业，并将于2020年6月20日前完成平台网贷债权清零和平台清退工作。将采用"净本金兑付"方案，即充分保障出借人网贷净本金不遭受损失。
这是在P2P清退潮中，第一次有P2P平台在清退公告提及用"净本金"兑付。笔者在5月22日及6月12日发表的文章中，反复提醒读者P2P二次收割出借人的套路之一，"允提差"兑付。
在这之前，积木盒子在4月10日已经对充提差小于1万元的用户发起第二次兑付领取。
嘉石榴之所以堂而皇之的公告净本金兑付，主要是该平台的借款余额与出借人数量规模较小，与爱钱进、积木盒子、小牛在线等头部平台相差甚远。
根据中国互联网金融协会公布的数据显示，截至2020年4月30日，嘉石榴累计借贷金额为631155万元，累计借贷笔数为167193笔，借贷余额为18610万元，借贷余额笔数997笔，当前出借人数量为1509人，当前借款人数量为434人。
很明显处理几百人与处理头部平台的动辄几十万人并不在一个量级上，然而净本金兑付明目张胆的写在公告上或许将是一种趋势，后续可能会有其他平台用这种方式进行兑付。
所谓净本金（允提差），如嘉石榴公告中提到的，出借人的累计充值总金额减去累计提现总金额的差额。值的警惕的是累计提现总金额是包括了累计提现的本金及累计提现的收益。然而上述公告中并没有解释这一点。也就是说，在本平台的投资将半分钱收益没有。
P2P的允提差（净本金）兑付出自何处？
深圳市互联网金融协会在2019年发布的《深圳市网络借贷信息中介机构良性退出指引》第三十八条 良性退出方案应坚持合法、可行、公允、先本金后收益的基本原则。
第四十二条 先本金后收益原则是指对于所有存在待收余额的出借人，应当优先兑付未偿还本金，在所有出借人的本金偿还后，才进行收益兑付，尽可能兼顾兑付的公平性。
先本金后收益本来是一个公平的原则，相信待回款的出借人也是可以接受的。
深圳的《良退指引》虽然只是针对深圳市当地P2P，并不当然适用其他地区，但是目前这份指引是具有参考价值的。
而P2P平台却利用这个原则给出借人下套，分个击破出借人心理防线，达到他们二次收割的目的。
套路一：不公平，投资时间越长，净本金法提现越吃亏
允提差最大的问题在于无法公平对待每一个出借人，因为净本金=累计充值-累计提现，累计提现是包括了累计提现的收益，所以在这种兑付方式下，投资时间越长，金额越大的出借人越吃亏。
举一个比较极端的例子
A出借人两年前投资100万，10%的年化收益率，到期提现120万元后，在平台出事前又投资了20万元到该平台，如果按照允提差进行兑付，A出借的累计充值120万-累计提现120万，那也就是说A出借人最后投资的这个20万元是没办法提取的，或者或自己把原来的20万收益自动还给了该平台，那岂不荒谬么？
而且，如果在平台出事前已经有人提现离场的，那这部分及时上岸的人自然是不需要把其中收益的钱还回去给平台。
另外，之前有有某平台提出的打折债转，是按照剩余本金的债权按照一定比例打折提现，如果按照上面的这个例子打5折的话，那A出借人后续投资的20万还可以拿回10万，而净本金看似公平，实际上是一种更为强力的割韭菜套路。
套路二："利用"先本金后收益"原则，忽悠出借人
P2P平台口口声声说的净本金，允提差，但是P2P平台却把"先本金"运用到极致，而"后收益"大部分平台是绝口不提。
P2P平台利用出借人着急下车的心理，强调先行归还本金，对于利息问题含糊其辞，并且出借人必须在短时间内（嘉石榴是5天）签订协议，才能拿回净本金。
套路三：以时间换空间的心理战
P2P平台对于爆雷的做法一般采取心理战，就是先停止兑付一段时间，甚至在这段时间内不给出任何说法，让出借人心理自然发酵，出借人心理越着急，心理预期就会降得越低。
一般平台暂停提现的时间并不是在资金链断裂，而是他们平台还有钱，但已经预期了未来一段时间资金链会断裂时就停止提现。
因为他们要评估在停止兑付后，出借人得表现是怎么样的，究竟有多么激烈，有多少比例会闹事，会去报案，会去投诉等等。
如果真的有出借人闹得很凶，不排除平台会有人私下与之联系，优先兑付，当然前提是要签订保密协议，因此这部分人也就安静了下来，网上也不会有优先兑付这种不公平的事情发生。
而当停止兑付发酵一段时间后，平台再提净本金兑付，打折债转，就容易得多了，甚至不少出借人都会觉得这个平台已经非常"良心"了。别的平台连本金都没了，实控人早跑路了，我们已经是非常幸运，利息这件事已经被"满意"的出借人抛诸脑后。
套路四：先到先得，逐个击破
P2P平台因为资金端都是以个人为主，基数较大，容易造成群体事件，净本金或打折债转兑付对那些投资时间短、金额较小的出借人相对有利，或者说他们损失较小，因此他们是最先妥协的那批人。
当这部分人已经签订协议，取回净本金后，P2P开始套路其他出借人，他们会说已经有不少出借人已经完成兑付，如果你们还不确权取回的话，后续可能就不是这个协议了，平台资金不多了，或者说平台马上就要停止运营了，再晚的话本金就要打折甚至全部灭失，先到先得。
不少出借人由于着急，也怕他们说的本金都会没有，也就妥协了。
实际上，《良退指引》明确指出，兑付方案必须坚持合法、可行、公允，先到先得明显违背了《良退指引》的公允原则，如果可以按照先到先得的办法，那也就没什么公允性了，明显这是P2P的套路，企图二次收割出借人。
套路五：协议藏猫腻
上文提到出借人想提现回款，必须先签协议。
如果债转协议的话，就是把出借人的债权按照一定折扣提现，债权转让给P2P平台，或平台指定的某家公司。这样的话，出借人的债权和相关的权利就拿到部分本金或全部本金时候就全部灭失。后续对应的逾期债权回收后就全部与之无关。
而其他协议里面肯定会有类似放弃后续权利，放弃利息收益等这种意思的表达，出借人一旦签订，虽然可以拿回部分本金，那也就被二次收割了。
当平台后续回收到贷款人还款后，这部分的还款自然成了平台的自营收入，和原来的出借人没有任何关系。
套路六：单方面声明
嘉石榴的公告中提到此次归还的资金是嘉石榴自行筹集的，并非来自贷款人回款。实际上这只是平台的一面之词，具体是不是我们作为出借人完全不清楚，这只是让出借人比较好接受而已，类似的这种博同情，在爆雷平台中屡见不鲜。
而公告中提到将于6月20日前完成兑付，这也是平台的一厢情愿而已。在P2P爆雷事件中，出借人只需要凭借投资交易截图，身份证复印件和银行交易流水就能够确定自己在平台上的债权，不会因为没有签订确权协议或债转协议，债权就会自动灭失之类的。
如果有平台以没有及时确权或签订相关协议为由不给公平兑付，那债权人只需要凭借投资交易截图，身份证复印件和银行交易流水就能去报案。
不降低预期、统一战线，做到真正的先本金后收益
出借人最大的愿望就是本息及早到账，这本是十分合理的事情在P2P爆雷平台先却显得尤为困难。
只有所有出借人统一战线，目标一致，坚持最大程度的本息回款，才是最大的回款保障！试图瓦解出借人的水军、老赖、平台套路，出借人一定要警惕，不要盲从盲信。
目前积木盒子在100%回款预期上，截止4月17日，平台董事长董俊再次与出借人委员会在珠海与北京谈兑付方案草案。
会议结果是底层资产回款+股东资产协同兜底，据了解，积木盒子及实控人总资产合计27.77亿元，虽然底层资产回款暂不理想，兜底资产也无法全覆盖全部的待偿金额，但比起之前积木盒子提出的实物兑换+商城债转的兑付方案已经是出借人统一战线，齐心协力争取到的较为满意的结果。
净本金兑付看似公平，但明显违背公允原则，也违背了先本金后收益原则，P2P二次收割出借人意思明显。
爆雷平台清退情况如何应尽量与出借人分享，出借人也应统一战线，与平台文明协商，真正做到先本金后收益的原则公平回款。
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