本文通过对现有行业数据分析研究，从市场经营情况、产业链上下游、投资风险三个层面，深入研究了智能音箱目前行业发展所遇到的问题以及未来发展的趋势，希望借此给读者一个对产品和市场清晰的认知。
2014年11月亚马逊发布Echo音箱，揭开了智能音箱发展的序幕。自诞生至今，智能音箱行业逐渐受到谷歌、苹果等全球科技巨头的关注并纷纷布局。尤其是2017年，智能音箱迎来爆发的一年，各类型产品扎堆发布。目前，全球有近50家品牌企业发布了智能音箱产品。尽管国内市场起步时间较晚，但也有超过14款产品问世，包括阿里、百度、京东、小米、联想、海尔、出门问问、Rokid、喜马拉雅、问之科技、彩易生活、苏宁等。
表1 智能音箱产品发布时间
作为传统音箱升级的产物，智能音箱是传统音箱与智能语音交互系统的结合体。从当前国内外智能音箱的主流产品来看，智能音箱主要有四类功能:一是语音智能交互，比如简单的聊天对话，信息查询，播报天气，设定闹钟等；二是互联网020服务，例如网络购物、订外卖、网约车等；三是IP内容提供，主要是播放音乐和有声读物；四是控制智能家居，比如控制照明、提前启动微波炉、调控热水器温度等。
一、市场概况
1.市场规模及发展趋势
全球智能音箱市场保持快速增长态势。全球2015年智能音箱销售量为170万台，2016年销售量为650万台，2017年全年出货量达到3200万台。据预测， 2018年全球智能音箱产品出货量有望超过5600万台，增幅超70% ，到2020年出货量将超过1亿台，复合增长率将超30%。从智能音箱销售量数据上看，国际市场保持着较高的增长速度。
数据来源：Canalys数据、Global Market Insights
我国智能音箱市场规模偏小，但增长速度强劲，未来市场空间巨大。中国2015年智能音箱产品的销售量仅为1万台，而2016年增长到6万台，2017年销售量已经突破176万台，预计2018年全年突破425万台，预计增幅141%。由此可以看出，国内市场销量规模虽然不及国际市场的10%，但增长速度更为强劲。
数据来源：GFK、奥维云网
2. 国内市场竞争格局
国内智能音箱市场集中度高，头部玩家竞争激烈。2016年，“叮咚”、“飞利浦”、“JBL”等瓜分了全部智能音箱市场，其中京东上市的首款“叮咚”智能音箱占据65%的市场份额，这主要得益于京东平台强大的市场宣传与在线销售能力。但2017智能音箱行业格局大变，小米系列音箱和“天猫精灵”等产品强烈冲击着市场。2017年前8个月，曾经占据行业首位的“叮咚”智能音箱市场份额已被压缩到38%。而上市仅10个月的小米音箱在2017年前8个月的市场份额达到了32%，位列市场第二。上市仅一个月时间的“天猫精灵”在2017年前8个月的市场份额达到了15%，位列市场第三。
数据来源：GFK
国外厂商市场占有率相对较低，难以打破国内竞争格局。目前国外产品在国内的市占有率维持在10%左右，占比相对不高。占比不高的主要原因有四方面：一是在中文语音识别方面，国内的技术公司更有本土优势。二是国内厂商更了解本土用户使用智能音箱的场景、交互习惯，国外品牌进入中国的本土化能力还有待提升。三是国内智能音箱玩家在产业生态资源方面更有优势，如电商、快递、各大品牌家用电器的智能控制系统、地图信息、天气预报、百科知识等各种产业资源。四是国内音乐内容、有声读物等资源丰富，已经可满足绝大多数人的音乐内容需求。
3.终端企业类别
目前，市场上发布产品终端的企业主要有五大类，包括行业巨头，技术公司、内容商、传统音箱厂家、创业公司。不管是行业巨头、新创企业还是传统音箱厂商，都独立或以合作竞相推出音箱产品，而相关的硬件与软件技术厂商，也随之做出相应布局。不同类型的终端企业，由于所掌控资源的不同，在音箱产业的布局中也呈现出不同的特征。
表2 主要产品终端厂商类别
二、产业链分析
智能音箱产业链包括上游的技术提供商；中游的芯片、零部件等硬件提供商，操作系统、云服务与大数据平台软件提供商，以及IP内容提供商；下游是各种类型的智能音箱用户。
图4 智能音箱产业链（图片来源：平安证券）
1.核心技术分析
智能音箱主要包括四大核心技术：硬件层面的芯片技术和麦克风阵列技术；软件层面的语音识别技术和语义识别技术。
a. 芯片技术
目前智能音箱芯片主要提供商是联发科。此外，国内智能音箱芯片提供商也逐步崛起，包括全志科技、瑞芯微、紫光展锐等，如咕咚音箱和叮咚音箱的芯片主要由北京君正和全志科技提供。以“叮咚音箱”为例， 其主控芯片采用的是全志科技的R16芯片，其他主要的芯片还包括：德州仪器TAS5731M 数字功放芯片，支持2.1模式；科胜讯的CX20810-11Z 音频ADC芯片，专门用于远讲语音；三星的4Gb内存芯片，型号为K4B4G1646Q-HYK0；AXP223电源系统管理芯片，正基科技AP6210 WIFI蓝牙二合一芯片等。
表3 智能音箱主要芯片供应商
b. 麦克风阵列技术
麦克风阵列技术主要解决远距离语音识别以及复杂声学环境下提取纯净声源同时抑制噪声的难题。目前该技术是语音识别的硬件配套，所以主流的语音技术提供商都自主设计产品以支持其软件应用。
麦克风阵列的关键技术主要是解决环境噪声、房间混响、人声叠加、模型噪声、阵列结构等问题，若使用到语音识别场景，还要考虑针对语音识别的优化和匹配等问题。
表4 麦克风阵列关键技术
呈现三大技术趋势：
趋势一：麦克风阵列的小型化，麦克风阵列受制于半波长理论的限制，现在的口径还是较大，声智科技现在可以做到2cm-8cm的间距，但是结构布局仍然还是限制了ID设计的自由性。而借鉴雷达领域的合成孔径方法，麦克风阵列可以做的更小，这种方法已在军工领域成熟验证，移植到消费领域只是时间问题。
趋势二：麦克风阵列低成本化，当前无论是2个麦克风还是4、6个麦克风阵列，成本都较高，这影响了麦克风阵列的普及。低成本化不是简单的更换芯片器件，而是整个结构的重新设计，包括器件、芯片、算法和云端。
趋势三：多人声的处理和识别，现在的麦克风阵列和语音识别还都是单人识别模式，距离多人识别的目标还很远。
表5 麦克风阵列技术提供商
c. 语音识别技术
该技术现阶段相对成熟，普遍近场识别率可以达到90%以上。行业技术龙头是科大讯飞，目前识别率可以达到97%。此外，腾讯、百度、思必驰等公司在识别率和技术实力上也都处于领先地位。
表6 语音识别技术领先企业
d. 语义识别技术
语义识别技术是智能音箱最核心的技术，正确辨析语境、语义可以显著提升交互体验，但目前该技术普遍存在误唤醒率高、连续对话功能不稳定、语义理解能力差等缺点，该技术的提升还有很大空间。
数据量与算法模型是语义识别技术发展的关键。当数据量不足时，自然语言处理还只能进行浅层模型分析，准确性上受到限制；当数据量增大，运用RNN、CNN为代表的神经网络深度算法模型对数据进行更复杂、精确的建模，从而使语言、语义的识别达到更好的效果。
国内最早的自然语言处理创业公司在经过几年的发展，已经在很多领域获得比较大的成果，典型企业如三角兽、云知声等。
表7 自然语言处理创业代表厂商
2.代工企业效率提升
最初智能音箱的代工不良率高达30%-40%，市场的狭小也束缚了供给能力。而随着2017年爆发式的发展，智能音箱良品率显著提升，产业链之间的合作加强，产能显著提升。主要的代工企业集中在广东区域。
表8 智能音箱产品主要代工企业
3.IP内容提供
目前国内智能音箱IP内容提供主要是在线音乐与有声读物。智能音箱通过线上的连接，内容更加丰富多彩，能够用户多样化的需求，增加用户粘性。例如京东的叮咚与百度音乐、喜马拉雅 FM 合作，有声读物资源很齐全。叮咚音箱的声音特点主要表现在中频部分，解析力出色、细节丰富，而这种调音风栺应该是为了更好的适应有声读物内容，因为很多内容都是以人声为主，而突出中频可以很好的诠释细节，带来更好的听感。“天猫精灵”也接入了喜马拉雅以及虾米音乐。
表9 主流产品可接入IP内容
4.用户偏好分析
从用户数据上看，智能音箱用户主要集中于一二线城市有品质生活需求的年轻男性。可以看出智能音箱产品对于广大消费者来说，仍属于新鲜的事物，购买的消费者多为愿意尝试新鲜事物的年轻人，并且处于市场开放程度较高的一二线城市。
数据来源：易观
三、行业投资分析
1.投资机遇
a. 语音交互是大趋势
相比视觉交互，语音交互具备操作便捷简单的优点。未来，语音交互有可能取代视觉交互，成为新一代交互模式。
表10 语音交互与视觉交互对比
数据显示，2013—2015年，美国智能手机用户使用语音助手的比例已经从30%上升到了65%。谷歌2016年语音搜索量较2008年增长了35倍以上，较2010年增加7倍以上。百度语音从2014年第二季度起至今，语音输入增长4倍以上，输出增长26倍以上。由此可以看出，用户使用习惯已经悄然转变。
b. 智能音箱是语音交互的流量入口
从产品集中发布的节奏上看，各大科技巨头极为重视智能音箱这条赛道，背后的逻辑是笃定智能音箱将成为语音交互的流量入口，智能音箱产品不仅仅是将人和物联系，向人们提供以声音作为载体的娱乐内容和生活服务，更重要的是智能音箱将物与物联系，以语音的方式来控制智能家居，由此而带来的用户资源与价值不可预估。
c. 智能家居将引爆智能音箱市场
据预测，智能家居市场空间广阔，2018年全球智能家居市场规模将达700亿美元，国内2018年智能家居市场规模预计可达200亿美元。而智能音箱作为智能家居生态系统中必不可少的一部分，市场也将会被进一步推动。
图片来源：平安证券
d. 产业链整合挖掘更大价值
目前，绝大部分品牌占据技术、内容等优势，但无法形成全产业链闭环。未来，各品牌还需要通过扩张产业链或合作的形式，实现硬件+技术+内容+服务的资源整合。
2.投资风险
a. 消费者认知度不高，智能家居渗透率不足
目前消费者对智能音箱的市场接受度不如预期，需求不及预期，国内市场销量份额占全球市场销量份额不足5%。数据显示，2017年美国智能家居渗透率为32.5%；而中国智能家居2017年的渗透率仅为2.6%。
b. 市场竞争激烈，巨头优势明显，创业公司难生存
互联网巨头在应用数量、IP内容、数据基础等方面具备绝对优势，创业公司若开发产品，很难与巨头竞争。另外，巨头目前都采取价格补贴策略，成本较高的创业公司极易成为炮灰。
c. 技术开发周期长，短期收效慢，风险高
目前，产品技术开发的重点是语义识别技术，但是该技术离完全成熟还有很长一段路要走，这是一个很漫长的过程，短期很难看到明显的成效。此外，该技术的主要突破口是大数据基础上的算法改进，是否拥有大数据基础是投资技术型公司的重要考虑因素。
四、结语
在用户习惯改变，语音交互优势凸显的背景下，智能音箱作为流量入口，拥有广阔的成长空间。目前，智能音箱市场正保持着高速的增长，但受制于智能家居在国内的渗透率较低，市场整体规模偏小。
未来，智能音箱行业面临众多机遇与挑战，如何深度开发语义识别技术、加强产业链企业合作与扩张，将是推动行业发展的重要课题。
最后，布局投资智能音箱行业应重点关注行业总体风险以及技术发开风险。
本文来自投稿，不代表本人立场，如若转载，请注明出处：http://www.souzhinan.com/kj/151840.html