导语
晾衣架是大家日常生活中最常用到的物品之一，有人就靠制造销售晾衣架把公司做到上市，真是很了不起。当然，这个晾衣架不是普通的那种，而是智能晾衣架，一般是在新房阳台上装一个，接上电，可以遥控或者按钮控制升降的那种。今天本文主角就是智能晾衣架中做的最好的那家。
公司简介
公司的营业收入构成，智能晾衣架作为单一大品种，占比37%，这个比例是逐年下降的，2018年占比39%多。除此以外，公司的智能家居产品占比逐步提升，2019年达到60%，公司的智能家居产品有这些，
公司的产品整体科技含量并不高，更重要的是渠道推广能力和品牌号召力，这个行业竞争会比较激烈，一些大品牌的公司很有可能入局，如小米，美的等公司。5G时代，物联网的普及对公司是好是坏也需要观察。公司的产品比较适合电商销售，
公司这几年大力发展电商渠道，2018-2019年比例从21%大涨至31%，电商渠道公司直接面对消费者，大大降低渠道费用，毛利率持续提升，这也是公司近两年营收下降，毛利率提高，净利润上升的主要原因。
公司的技术面分析
周线图，公司上市时间较短，2017年12月上市，遇上了熊市，一路下跌到12元附近，一波反弹后再度下跌，叠加疫情影响，短暂跌破12元的底部区间，这次底部盘整有三次回踩确认前期底部的有效性，目前大概率确认底部成立。股价暂时反弹突破了高点连线的压制线，正在回踩确认。
日线图，股价短暂突破年线两次，年线附近形成一个三重底走势，60/120日均线形成金叉，对股价上涨形成支撑，结合目前的市场环境和类似技术走势的股票来看，短期内上涨10-20%概率很大
公司的基本面分析
营业收入，营收从13年5亿增长到19年12.6亿，7年增长160%，年化增长率不高，15%左右。主要原因是公司产品属于小众市场，市场空间有限，同时公司也受到房地产周期的影响，一般新房装修购买公司产品多。
毛利率常年维持在40%以上，并且稳中有升，主要原因是公司扩大了电商规模。
净利率，稳中有升，公司费用稳定，电商销售占比提升也提升了公司的净利率
净利润，从0.9亿增长到2.8亿，7年增长200%，年化20%左右，高于营收增长率
经营净现金流，累计大于净利润，公司的净利润质量较高。
公司的资产负债率
公司的负债率比较低。资产负债表中没有异常指标。
公司的净资产收益率
净资产收益率7年基本维持在20%以上，但是呈逐年下降趋势，2019年首次跌破20%，2020年大概率继续下降。需要密切关注这个指标的变化。
公司的估值与预测
市盈率20倍，市净率4倍处在公司历史估值区间的低位。对比同行业来看的话，公司估值不算很低，但也不算高的离谱，正常水平。公司属于房地产后周期行业估值会受到房地产周期的影响。
机构预测公司2020~2022年净利润为2.9亿/3.2亿/3.5亿，给予2021年25倍估值,对应市值80亿，相比目前50亿市值涨幅60%。
结束语
公司所在的行业有天花板，受到制约因素较大，估值水平和市值空间不高。但智能家居产品行业空间广阔，未来周期性会减弱，如果公司能在这一块取得突破，公司将迎来较好的成长空间。
备注本文仅代表作者意见不构成买卖建议，如有买卖盈亏自负。@头条股票 @今日头条 @头条精选 #A股# #股票大势# #今日复盘# #股票#
本文来自投稿，不代表本人立场，如若转载，请注明出处：http://www.souzhinan.com/kj/382160.html