大家好，我是懒爷，今天来聊一聊，最近几年大家一直听说，但从未见过的数字货币。到底什么是数字货币，为什么全世界的国家都在搞数字货币，未来都有哪些应用场景，对于我们普通来百姓都有什么影响呢？今天就从这四个方面来谈一谈。
首先央行为什么要推出数字货币呢？我们来看一组国家统计局的数据，2019年我国社会消费品零售总额为41万亿元，同比增速为6%，而在线支付市场的规模为26.9万亿元，同比增长了16.9%。通过对比我们发现，现在我们日常生活消费的一大部分都是通过在线支付完成的，而且这一比例还在快速提升。央行推出数字货币完全是顺应时代的需要，不过也有别的因素，这在后面会具体提到。
首先什么是数字货币？我们从中学课本上应该都学到过，人类货币发展至今，经历了四个重要的阶段。第一个阶段是：实物货币时期，主要以物物交换为主，所以牛啊、羊啊、贝壳等都成了货币的一种形式。不过随着日常交易量的激增，物与物交换的不便VV利性开始凸显，人们开始进入第二个阶段：金属货币时期，铜钱、黄金、白银渐渐的成为了流行的货币形式。第三个阶段，政府发现可以印纸当成金银的兑换券，于是出现了黄金券、白银券、交子等货币形式。第四个阶段就是我们现在所处的信用货币时期，以国家信用背书，发行货币，如果国家信用差，疯狂印钱，老百姓可就遭殃了，例如委内瑞拉，货币一年贬值十万倍。
即将发行的数字货币DCEP，也是一种信用货币，不过只是数字化形态，是有国家信用背书的法定数字货币。在央行的设想中，未来中国M0的一部分将由DC/EP构成，DC/EP是人民币现金的替代，可以和人民币现金自由兑换。这里简单科普一下什么是M0，它指现实生活中流通的现金，就是你我大家手中的纸币。
但大家手中的纸币如何才能兑换成数字货币呢？难道直接找央行换吗？这你就想太多了，央妈是不对个人开放业务的。所以数字货币的发行，依旧是采用传统的中央银行到商业银行的双层运营体系。商业银行需要先向央行缴纳100%的保证金，也就是用等额的现金，先去兑换成数字货币，然后转身再将这些数字货币兑换到老百姓手中。在这个地方有一个投资机会，央行为了调动商业银行的积极性，不给商业银行于收技术路线，但凡能够满足技术要求的，都可以找央行进行数字货币兑换。谁的技术好，谁的模式最能为市场所接受，谁就会得到央行的优先对待。那么在这个过程，带来的银行技术升级、设备更换，将利好资本市场中的那些金融服务公司。根据中国产业信息网的数据显示，我国银行 IT 投资规模 2020 年将达到 1488.7 亿元，同比增速 10.2%。相关硬 件及软件系统及加密应用潜在改造和升级空间大。
聊完了什么是数字货币，那么它有什么特点呢？跟我们日常使用的微信、支付宝又有何区别？通过农行透露的内部测试信息来看，数字货币支持离线支付，在没有网络的情况下，“碰一碰”也能完成交易。第二个特点是无限法偿性，因为它是法币，在进行支付时商家不得拒绝，不然就是违法，而商家有权拒绝微信或支付宝，所以全中国所有的商家都必须要支持数字货币DCEP的支付，否是就是违法。而微信支付宝只是提供了一种货币传输渠道，而DCEP则是改变了货币存在形式和流通形式，二者有本质区别。第三个特点是支持扫码支付、转账汇款。包含了目前市面通用的支付形式，用户接受起来会比较方便，但目前使用的收款终端机需要改造升级，来支持新型数字货币。所以这部分也有非常大的投资机会，因为中国零售市场规模高达几十万亿，相信不少厂家会在这波换机升级潮中赚的盆满钵满。第四个特点是匿名支付。用户的数字钱包采用的是松耦合方式，通过“前台自愿、后台实名”的原则，按照个人信息认证的程度划分了为四个等级，最低级认证的可支付金额较少，最高级的，则没有支付限制。但无论是最低级，还是最高级，收款方都查不到是谁支付的，只有央行有权查看，这样可以更好的监管腐败、洗钱等行为。所以此处也涉及到数字货币的第四个特征：每一个DCEP都是独一无二的，无法复制和替代，央行能够保证数字货币从发行、流通到回收的全生命周期的全程追溯和闭环可控。
谈了这么多，开始进入今天最重要的环节：数字货币未来有哪些应用场景，对我们普通老百姓又会有怎样的影响？根据央行发布的信息以及前期合作的对象来看，第一阶段数字货币的主要定位是零售支付的数字化。今年4月，媒体透露DCEP率先在深圳、苏州、雄安、成都四地进行封闭测试，星巴克、麦当劳参与了测试。7月份，传出美团、滴滴、B站、今日头条与央行数字货币研究所建立了合作关系，要知道这几家在零售消费领域，拥有数以亿计的用户规模。
所以第一个突破口将是高频消费领域，但凡看到能支持微信、支付宝支付的地方，就必然会有数字货币的身影。但数字货币在零售支付领域的市场份额应该不会很大，原因是什么呢？大家可以此处谈一下自己的看法。我的依据是，微信、支付宝支持信贷功能，能够透支消费，例如花呗、借呗等一系列消费贷产品，使用后还能获得一定的积分，在未来享受更优惠的活动。而数字货币就是数字化的现金，每一次使用时都是在用现金，每使用一次自己可支配的现金流就会少一部份，面对每月定期偿还的债务压力，为了安全期间，不少还是会优先原因持有现金。当然在需要匿名支付、断网支付时，大家还是愿意使用数字货币的。例如当你想买一个成人用品什么时。
第二个领域是银行支付场景的爆发。虽然现在银行也有支付功能，但由于接入的商家太少、使用频次太低，基本上处于半死不活的状态。而一旦数字货币推出，民众需要在各大商业银行内兑换数字货币，然后又能在各大商超方便使用，必然会带来银行支付使用频次的激增。尤其是像招商这种在领域布局又广又深的，企业来说将带来很大的利好。首先声明：我并未持有招商以及相关企业的任何资产，单纯的业务分析。
第三个领域是一些公共事业领域。前期数字货币DCEP的推广，一定是自上而下的模式最为有效。首先是在一些公共服务部门，通过数字货币的形式发放财政补贴，对大众生活产生悄悄的影响。同时在农名工工资拖欠问题上，也可以通过数字货币发放，一来便于监管资金流向，二来也能引导这部分群体快速融入数字经济当中。
第四个领域是跨境支付领域，大有可为。目前货币资金的跨境流动无时无刻不在发生，然而使用了半个多世纪的贸易结算体系SWIFT 系统，流程繁琐，结算成本高昂，也很难满足多样化的跨境支付需求。数字货币可以大大降低结算成本，提高效率。当然这也有助于人民币的国际化，在国际争端中减少被制裁的风险。当然要实现这个目标，还需要好多年的努力。
文中参考了各大券商的研报资料，大家如果有兴趣可以在评论区、或私信获取这些资料。好了，这一期的内容就到这里，如果喜欢我的内容欢迎点赞评论关注一键三连，我们下期见。
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