腾讯金融科技增速迅猛，占腾讯总营收比近三成，充满想象空间。
©懂财帝原创 ·作者 | 朱琼华
腾讯金融科技，已经悄然成长为参天大树。
隐藏在财报里的数据透露了这个秘密。腾讯2019年年报显示，腾讯总营收为3772.9亿元，其中金融科技和企业服务收入达到1013.55亿元，除去腾讯云披露的云服务“超过170亿元”的收入，可以推断出金融科技业务收入稳稳超过800亿元。
也就是说，腾讯金融科技带来的收入占腾讯总收入占比已近三成，这部分业务收入仅次于游戏和社交网络收入。
金融科技业务与企业服务是所有板块增速最快的业务，按照现在的增速，未来成为营收第一大支柱也不是不可能。
拆分公司四大板块业务可以清晰地发现：游戏占总营收约30%，占比持续下降。
而这三年来，金融科技和企业服务收入占比稳健增长，分别为18%，23%，27%，成为腾讯营收这几年来新的增长极，是各大业务板块中唯一一个收入份额增长的板块。
大浪淘沙，这几年大批违规互联网金融公司倒下。那些对金融心怀敬畏的企业展现出了强大的生长潜力。
2019年Q4，腾讯的移动支付业务发展强劲，商业支付日均交易笔数超10亿，月活跃用户达8亿，月活跃商户超5000万。
过去几年，腾讯金融科技的理财、信贷、保险等产品，因为选择精品战略而放弃发展速度，如今进入快速增长期。
2019年，理财通资金保有量突破9000亿元，同比增长50%，用户量达2亿，同比增长100%。
生长于微信、QQ两大中国10亿级高频社交工具，金融科技业务会是腾讯未来最大的惊喜，成为下一个营收利润增长引擎。
支付进阶
2013年微信支付上线时，谁也没有想到，它会成为个人端和企业端移动支付的「革命者」，实现弯道超车。
国金证券测算数据显示，早在2016年，微信支付交易的笔数首次跃居市场第一。2018 年下半年，即便剔除红包、转账等社交支付，微信支付的商业交易笔数也已经位居市场第一。
腾讯已经连续3年没有公布红包总的收发数量了，其被红包锋芒掩盖的商业支付实力渐渐凸显。
2019年，腾讯启动了消费互联网进入产业互联网征程的按钮。
移动支付、区块链发票等金融科技基础设施，成为企业数字化时代的转型工具。
根据国家公布的数据，中国中小企业约为7500万家，这意味着腾讯商业支付覆盖了三分之二的中小企业。
尤为值得关注的是，这几年，随着小程序蓬勃生长，腾讯商业支付开始逐渐渗透到原先薄弱的中小商家。
微信小程序2019年成绩惊人，日活跃用户超过3亿,过去一年的交易总额共计8000亿元，同比增长160%。
而前不久，微信支付九宫格中的“智慧零售”小程序先后在深圳、福州正式上线。
腾讯智慧零售战略合作部筹备一年多，目前已接入的商家包括每日优鲜、永辉、优衣库、沃尔玛等。
同时，腾讯在移动支付国际化方面进行了诸多探索：
微信支付跨境业务已支持49个境外国家和地区的合规接入，支持17个币种直接交易；启动港澳游客在海南开通微信支付内地钱包；与五大国际卡组织合作，支持境外开立的国际信用卡绑定微信支付。
退税方面，腾讯金融科技为入境游客推出了“We TaxFree Pass” 离境退税小程序；为出境游国人推出“腾讯退税通”小程序，该服务目前已覆盖全球36个国家和地区。
腾讯移动支付的出海之路已然开启。
稳中生快
如果说移动支付是高举高打，那么腾讯金融科技的其他产品则是低调潜行。
腾讯金融科技业务在体内、体外包括支付、理财通、自选股、微粒贷、微保等产品。微信坐拥11亿月活用户，不缺流量，但过去6年腾讯金融科技却一直保持谨慎低调的态度。
腾讯总裁刘炽平曾说过一句对腾讯金融科技影响深远的话：「金融是个专业度非常高的领域，腾讯对此有一颗非常敬畏的心。腾讯金融科技未来还有一个愿景，它也是我们的关键词—精品，为用户制造可持续的回报。」
做精品，如何控制速度与规模？理财通是一个很好的观察样本。
早在2014年1月，理财通接入微信支付第一天，就卖了8亿元。
2014年，正是国内互联网金融最疯狂的年代，很短的时间内，余额宝规模就过万亿。
但是，理财通选择放慢了脚步。最开始4年，腾讯理财通一直反复打磨产品。
理财通负责人闫敏也在多次公开采访中表示，理财通只选头部3%-5%的金融机构进行合作，理财通的分析师也会穿透底层来评估资产质量。
那时候，很多基金公司抱怨，理财通对产品团队、底层资产、过往业绩、信息披露等每一个细节反复审核打磨，一些不太成熟的产品无法上线，即使上线耗时也较长。
如今，坚守「精选」之道的理财通找到了金融产品收益与风控的平衡，持续引入更优质的资产，同时打造会员体系，正帮助理财通实现理财千人千面。
6年的历炼，理财通走出了一条稳中生快的道路。
最开始几年，理财通向少数用户开放产品，打磨产品，没有公布资产保有量。
2014年，理财通产品上线。
2017年年初，理财通资产保有量1000亿。
2018年年底，腾讯理财通资金保有量突破6000亿元，用户量突破1亿。
2019年底，腾讯理财通资金保有量超过了9000亿，服务用户数超过2亿。
纵观上述数据，清晰地看到，理财通最初三年发展较为缓慢，而到第四年、第五年，每年几乎以翻两番的速度高速稳健增长。
如今，拿下“基金投资顾问业务试点”资质，腾讯理财通正在从一个专门解决交易问题的交易型平台，开始向为用户提供量身定制服务的服务型平台进行转化。
理财通的最终目标，是打造「财富管理服务型平台」。
与理财通发展路径相类似，微粒贷也走上了螺旋向上的健康增长之路。
微众银行在2015-2018年，先后实现营业收入2.26亿元、24.49亿元、67.48亿元、100亿。
上线2年多的微保，也通过走精品之路，每推出一款产品，都在引爆市场。
经过2年的发展，微保已经拥有超过5500万注册用户，并为超过2500万用户提供了保险服务。
腾讯金融科技的精品策略，走过漫长的打磨期，如今即将进入快速发展之路。
高光时刻
腾讯金融科技业务涵盖支付、信贷、理财、保险、证券、区块链等综合金融科技业务。
它与蚂蚁金服相似，但又不同。蚂蚁金服最后一轮融资估值达到1.5万亿美元。
腾讯支付业务的优势：月活8亿用户，日均10亿笔交易，现在持续保持领先优势。
支付业务不仅可以贡献收入，而且是理财通、微粒贷、微保等高附加值金融业务的基础。从用户规模来看，背靠11亿用户的微信，理财通等产品仍有数倍的发展空间。
金融科技未来能够创造多少收入？
根据国金证券测算，微信支付的交易金额在未来有望达到 60 万亿元，其中大约40万亿元是商业性支付。
此为基础预期未来金融科技业务的收入贡献可能超过2000亿元。
如果简单按照2000亿营收规模计算，腾讯金融科技营收还有约1.5倍的增长空间。而未来，该板块将开发更多的产品，增长空间可能更大。
国信证券认为，微信支付与支付宝在支付领域的竞争已经结束，双方将共同进入盈利期。随着今年支付业务竞争趋缓，腾讯和蚂蚁商户返佣折扣降低，同时积极开展增值业务，使得支付业务毛利率稳健提升，这为明后年支付业务盈利的规模提升奠定基础。
「腾讯金融科技，成为高弹性增长引擎，引领腾讯下一个十年。」国信证券认为，未来三年其毛利润的复合增速有望超过 40%。
腾讯是社交公司、游戏公司、广告公司；在长期，尤其是 3-5 年之后，腾讯更将是一个金融科技公司。
万物生长，均有周期。
在笔者的故乡，生长过一种毛竹。
它在最初的五年，常常被人忽视，以一种不被人发现的方式生长——向地下生根，向下深扎5米，向周围发展了十几米，地面生长较慢。
到了第六年雨季到来的时候，它每天以1.8米的速度向上生长15天左右，成为竹林中的佼佼者。
毛竹的生长节奏，和腾讯金融科技业务生长具有相似性。
静心倾听，我们能听到竹子拔节的声音。
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