· 在计算机视觉应用领域，被称为“四小龙”的商汤、旷视、云从、依图，已经抢占了超过60%的市场份额，估值都已过百亿。
· 从融资情况来看，短短几年时间中，“四小龙”都快速经历了多轮融资，深受资本市场青睐。2018年，“四小龙”合计拿到了超过30亿美元的融资，大致占了中国人工智能企业融资规模总额的五分之一。
· 在“四小龙”得到资本青睐快速发展的过程中，商汤、旷视、依图这三家中均有阿里的身影。
· 从场景布局来看，目前“四小龙”布局主要集中在安防、金融、零售等领域，并且同质化程度较高。此外，“四小龙”还通过对外投资进行场景扩张，尤其是旷视和商汤已经分别完成了7次和9次的对外投资。
人工智能第三次发展浪潮已降临，相关应用加速落地，驱动着新一轮的产业变革。面对广阔的市场空间，不少初创公司从细分领域切入赛道，谷歌、亚马逊、BATJ等国内外巨头也纷纷入局，市场竞争愈发激烈。作为新金融知识服务机构，零壹智库将聚焦人工智能赛道中的头部公司，从行业地位、业务布局等多个维度探讨其商业模式和竞争力。
在人工智能的技术层中，计算机视觉既是中国AI市场的最大组成部分，也是最具商业化价值的赛道，被广泛应用于安防、金融等各大场景，商业化价值巨大。根据中国信通院数据显示，2017年计算机视觉在国内人工智能市场规模中占比达到40.3%，计算机视觉企业在AI企业中占比达到42%，都位列第一。但其中，尽管该赛道商业化价值巨大，如何将技术规模化落地到场景中去，并实现商业化变现，对于不少计算机视觉企业来说也是一个难点。
那么，被称为“计算机视觉四小龙”、备受市场关注的旷视科技、商汤科技、依图科技和云从科技，它们在计算机视觉市场处于什么位置？资本关注度如何？在技术落地大战中又进行了怎样的场景布局？选择了哪些落地场景？
本报告将围绕这些问题，对旷视科技、商汤科技、依图科技和云从科技四家计算机视觉代表公司展开分析，并以此窥探计算机视觉应用的发展情况。
一、国内计算机视觉应用市场份额前四，估值过百亿
在计算机视觉领域中，商汤、旷视、云从、依图可以说是当之无愧的头部企业。
从市场份额来看，根据IDC数据显示，从2017年到2019年上半年，商汤、旷视、云从、依图都占据着计算机视觉应用市场份额前四位。其中，商汤、旷视市场份额一直稳居第一、第二，且2018年下半年其市场份额较2017年都有所增长，分别达到23%、20.6%；而依图和云从在2017年、2018年下半年的市场份额都分别位于第三、第四，但2018年下半年，它们的市场份额被其他计算机视觉企业挤占，较2017年有所下降；2019年上半年，云从市场份额已经超过依图，位列第三。
可见，计算机视觉应用市场的基本竞争格局已经形成，四小龙已经抢占了超过60%的市场份额。但企业之间竞争依旧激烈，四小龙还面临不同类型竞争对手的挑战，其中就包括了拥有庞大数据与强大科技能力的BAT互联网巨头们，以及在垂直行业深耕多年的传统行业巨头，如安防龙头海康威视等。因此，要守住或抢占市场份额也并不是那么容易。
图1-1：2017年及2018年下半年中国计算机视觉应用市场份额
数据来源：公开资料、零壹智库
备注：根据IDC报告《中国人工智能及应用市场半年度研究报告（2019H1）》，2019年上半年计算机视觉应用市场份额前四名依次为商汤、旷视、云从、依图，其中并未披露具体的市场份额数据。
而从企业估值来看，根据胡润研究院发布的《2019胡润全球独角兽榜》，商汤、旷视、云从、依图估值都已超百亿人民币，同样在中国计算机视觉企业中位居前列，其中商汤科技更是达到了400亿元人民币的估值。
表1-1：商汤、旷视、云从、依图独角兽排名及估值
数据来源：《2019胡润全球独角兽榜》，零壹智库
二、几年内多轮融资，3家为阿里系
回头看四小龙的发展历程，可以看到从这些技术派大牛们创建公司至今，最长也才刚过8年，最短才4年。短短几年时间中，商汤、旷视、依图、云从都快速经历了多轮融资，深受资本市场青睐。
根据乌镇智库发布的《全球人工智能发展报告(2018)》，2018年中国人工智能企业融资规模达157.54亿美元。而通过零壹智库统计，四小龙在2018年合计拿到了超过30亿美元融资，大致占了中国人工智能企业融资规模总额的五分之一。
其中最晚成立的商汤甚至被称为“融资机器”，融资次数已经达到9次，融资总金额超过40亿美元，在四小龙中融资最多；旷视则在2019年8月25日向港交所递交了招股书，踏上上市之路，尽管其上市之路并不如预期顺利，12月3日，根据外媒报道，旷视将推迟香港IPO至2020年，但如果能够顺利上市，旷视将比其他三家率先进入资本市场，成为AI第一股。
表1-2：商汤、旷视、云从、依图融资信息
数据来源：公开资料整理、零壹智库
备注：融资总金额仅为已披露具体融资金额的融资轮次加总金额
在四小龙得到资本青睐快速发展的过程中，其实不难在商汤、旷视、依图这三家中发现阿里的身影。在2014年9月，蚂蚁金服就参与了旷视的战略投资。2017年10月，蚂蚁金服参与旷视C+轮融资；11月，阿里也向商汤投资了15亿人民币。2018年4月，阿里巴巴领投商汤C轮6亿美元融资，并在7月领投旷视一笔6亿美元的融资。
根据旷视招股说明书显示，在旷视的股东中，蚂蚁金服通过API Investment持股比例为15.08%，是第一大机构股东，淘宝中国持股比例为14.33%，两者相加将近30%。同时，旷视与阿里巴巴及蚂蚁金服建立了合作伙伴关系，并为阿里巴巴及蚂蚁金服的若干业务提供支持：智慧物流解决方案服务于天猫超市，Face ID解决方案允许芝麻信用为其部分企业客户提供身份验证功能。
而依图的创始人之一林晨曦在与朱珑共同创建依图之前就是阿里云计算资深专家，并曾组建、带领团队搭建了阿里云分布式云计算操作系统“飞天”。在B轮和C轮融资中，依图也都得到了阿里旗下云锋基金的投资。
相比之下，“国家队”云从孵化自中科院重庆研究院，虽然没有背靠阿里，但是也受到了中国国新、广州产业投资基金、广东粤科金融集团等国家战略基金的支持。
由此也可以看到，在资本热度上，四小龙都在计算机视觉应用市场甚至是AI市场已经拔得头筹。
三、内生+外延，场景布局两大方向
在融资和估值之外，对于AI创业公司而言，实现技术落地和商业变现至关重要，如果仅仅停留在技术层面，那么在市场竞争中也只能做到纸上谈兵，最终被大浪淘沙。对于四小龙来说也是如此。
因此，在营收与盈利压力下，四小龙也在不断地寻找和拓展落地场景，通过快速切入某一场景来进一步拉动增长，加快商业化变现进程。
（一）扎堆落地安防、金融、零售等场景
从落地场景来看，计算机视觉可以应用于安防、汽车、医疗、金融、零售、互联网、广告营销、智能手机等不同垂直场景，其中安防是目前应用规模最大的一个垂直场景，也是四小龙都争相入局的一大场景。
目前，商汤致力于构造平台，以“1（基础研发）+1（产品和服务化）+X（行业应用）”的业务模式实现技术的快速落地，重点布局安防、手机和汽车等多个领域。旷视推出了AI+IoT系列软硬件一体化解决方案，主要聚焦个人物联网（手机）、城市物联网（安防、教育）、供应链物联网（物流、制造、零售）三大AIoT场景。依图专注深耕安防、医疗领域，并已经布局AI芯片，在2019年5月发布了云端视觉推理AI芯片。云从则以AI技术与人机协同平台为基础，重点围绕金融、安防、交通等场景提供智能服务。
表2-1：商汤、旷视、云从、依图落地场景及其场景产品、解决方案
资料来源：公开资料整理、零壹智库
总体来看，四小龙的落地场景布局以及在各场景提供的产品或解决方案同质化程度还是相对较高，尤其是在安防领域，四小龙都进行了重点布局，并积极拓展与政府部门的合作。
从合作客户来看，云从在金融领域、依图在医疗领域都已经比较突出。云从是国内银行人脸识别产品的第一大供应商，和四大行、招商银行、光大银行等头部银行客户都达成了合作，目前一共服务了400家银行14.7万网点，实现银行日均比对2.16亿次，在金融领域一马当先。依图在四小龙中率先布局医疗领域，产品及解决方案已落地全国300余家三甲医院，并在部分省市完成县市级区域医疗中心覆盖。而在智能手机领域，商汤与旷视竞争相当激烈，合作的手机厂商中都包括了国内手机大厂OPPO、vivo、小米等，手机厂商客户有不少重合。
（二）外延式扩张落地场景
除了自身在几个重点场景布局业务之外，四小龙已经开始通过对外投资的方法，加快落地场景的布局与覆盖，尤其是商汤和旷视已经投资了不少AI公司，旷视还在2018年9月成立了人工智能产业投资基金。
根据企查查数据显示，旷视从2018年开始对外投资以来已经进行了7次对外投资，而商汤更是从2017年就已经开始对外投资，目前已完成9次对外投资，而相比商汤、旷视，依图和云从对外投资就少很多，依图对外投资3次，而云从并未进行对外投资。
表2-2：商汤、旷视、依图对外投资情况
资料来源：企查查、零壹智库
备注：仅统计对外公开投资事件，未统计参股成立的公司
从获投公司的业务领域来看，获投公司基本都是AI公司。同时，商汤在扩张投资版图时更加注重拓展新场景，进行多元化布局，投资领域覆盖医疗、自动驾驶、VR、机器人、文娱等场景。旷视则是围绕三大AIoT场景，投资集中在与自身业务相关连的物流、零售、安防领域，试图打通产业链。而依图也只是投资了医疗、AI芯片和人脸识别，这几个方向与依图自身业务也相吻合。
其实，对于商汤旷视们来说，由于技术真正实现落地会耗费不少的时间成本、研发成本，甚至是否能够真正规模化落地也具有不确定性，因此通过对外投资的方法切入场景或实现借力，也不失为一个间接在更多领域实现商业化落地的方法。
总体而言，四小龙都在不断加快商业化落地进程，并在重点场景布局之外，还通过内生或外延的方式，加深垂直场景应用或拓展新场景。此外，虽然四小龙已经在发展战略上已经逐渐实现差异化，但从目前的具体的场景布局来看，四小龙依旧还存在着同质化的问题。深化市场需求，提供个性化服务，补足工程能力弱等短板，这些都是四小龙在拓展、深化落地场景时还需要注重的问题。
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